知識模組介紹

由鉅融資本管理「資本市場競爭策略研究小組」與環球高蓋茨法律事務所律師團隊，花費半年心血共同完成此份經典報告。因應衍生性商品的多元高槓桿操作之特性，此一突破性的風控機制將是動態控管系統性風險之最大保障，透過此機制順利運作，則期信基金事業將可在無後顧之憂下蓬勃發展。以引導國內金融產業財工技術之發展，推動台灣成為金融中心。期信基金風控機制之設計乃受期貨公會委託研究之研究計畫，由鉅融資本管理「資本市場競爭策略研究小組」與環球高蓋茨法律事務所律師團隊，花費半年心血共同完成的期貨信託基金風險控管機制之設計研究報告。

數位資本主義昌行之時您是否瞭解數位資本主義之意涵？抑或數位資本主義時代，衍生性金融市場所扮演的關鍵性角色？

面對安隆事件時，您瞭解安隆掘起對衍生性金融之啟示？全球信貸市場結構因安隆案之瓦解的變遷又是如何？安隆之掘起與瓦解對平衡金融創新風險管理思維之影響有哪些呢？

您能說出臺灣金融市場如何藉由期信基金之蓬勃發展來提升對抗五大風險因素衝擊之穩定性？

您是否知道台灣將發展的期信事業要如何帶動金融產業改革以強化臺灣之全球資本市場競爭力？

您是否瞭解臺灣在沒有以財工技術建立的投資銀行為後盾之情況下，想要發展成金融中心的困難？

完整的答案都將於課堂中解答！！

對於這次的演說，有三個目的：

A.啟發風險管理之核心技術的重要性

B.塑造系統化的系統性風險管理

C.提倡衍生性商品基金之投資絕對報酬典範 

對於交易策略與風險因素間的關連，由於金融市場存在著許多風險因素 (心理面、經濟面、策略面、地緣政治面與自然面)，資產管理者為了要減少損失、降低風險，便設計出許多避險交易策略或新金融商品，但這些策略與商品仍會衍生出新的金融風險，使得交易策略必須隨著市場演化而修正，金融商品也需要不斷地創新。如此交易策略與風險因素之間形成一個循環關係，互相影響。 

基於網際網路技術的突破與電腦運算模擬速度的躍進，資本市場結構的發展開始轉變，例如：全球貿易與投資失衡、殖利率反轉、全球高收益債表現異常、股債關聯變異等現象，說明了傳統的資產管理思維將遭受嚴重的挑戰。因為資本市場結構不斷演變、不斷產生新的風險，因此投資策略也要不斷改變，適應新的金融環境，如此推動風險管理機制，並透過以五大資本市場與五大風險因素管理，在「全球動態資產配置」的架構下，達到絕對報酬投資典範。 

投資組合之建構如同建築物之興建，其結構是由各種不同元件組成，如何在建築美學、縮短興建時程、降低建築成本與提高建築安全之間進行取捨是重要的課題。投資組合之建構也是如此，其構成元件可分為-非風險性資產、風險性資產、衍生性金融商品，最佳之投資組合即是此三種資產的絕佳搭配，以期於風險與報酬之間取得絕妙平衡。 

透過適應性(Adaptivity)、穩健性(Robustness)與一致性(Consistence)三個先進的動態指標，完整評估該投資組合的資產配置，是否能有效因應景氣循環之考驗與金融危機之衝擊，有效掌握市場成長的動能。

企業國際投資管理與資產配置

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