(中央社記者錢怡台北2008年2月4日電)

今年開春以來，全球股市創下史上最大一月份單月跌幅，鉅融資本管理主任財務工程師林詩珊表示，具有追求絕對報酬特色的期信基金與避險型共同基金能積極利用衍生性商品部位，鏈結不同資產以因應各式風險因素，有助於讓風控機制更加完備，並讓台灣逐步發展為全球財務工程重鎮。

為全球金融市場把關系統性風險的國際清算銀行在去年6月已警告，全球經濟因貿易與投資失衡面臨大蕭條的風險，近期諾貝爾經濟學獎得主Joseph Stiglitz更在世界經濟論壇中表示，美國目前可能已進入類似1930年代大蕭條時期經濟狀況，經濟將出現流動性陷阱，即使美國聯準會緊急大幅降息政策恐怕也難以挽救目前的經濟困境。

鉅融資本管理國際風險管理師王南傑表示，在受期貨公會委託，鉅融在與環球高蓋茨法律事務所合力完成的「期貨信託基金風險控管機制之研究」中指出，透過「系統性風險形成三部曲」理論，說明2007年7月至10月的信貸危機序幕的前因後果，並成功預警今年初股市進一步崩落。

王南傑表示，這次世紀信貸危機造成許多國際級的金融機構鉅額虧損，更印證巴塞爾資本協定 (BaselII)中，僅靠風險值 (VaR)的風險控管是不足以預防金融危機系統性風險所帶來的虧損。王南傑表示，完備的風控機制需建立在風險值 (VaR)、槓桿總量風險管制機制 (ALR)與極端值理論 (ExR)的整合上。